Publication of Foreign Exchange Statistics by the Central Bank of Chile

a mas de 42. Esta apertura esta motivada por la concentration de contratos en el corto
plazo, el 70% de estos madura en menos de 42 d^as.

Finalmente, al igual que con el mercado spot, para los derivados se elabora una
apertura por agente financiero. En este mercado se destaca la participacion de las
afp´s producto del alto volumen de inversiones en el exterior, las que requieren de
cobertura de tipo de cambio.

En el Anexo 2 se puede observar la seccion del Informativo Diario que contiene
compras, ventas, interbancarios y la Posicion de Cambios de Derivados diaria segun
mercado. En el Anexo 3 se encuentra el cuadro con las series de operaciones
promedio dia habil. El Anexo 4 contiene una apertura por agente financiero. El Anexo
5 dispone de las distintas series de posiciones de derivados publicadas. La apertura de
derivados por mercado se observa en el cuadro del Anexo 6. Finalmente, en el Anexo
7 se pueden observar las estad^sticas de derivados de peso chileno/dolar
estadounidense segun periodo de maduracion de los contratos.

b) Tasas de Interés

Se publica informacion de derivados sobre tasas de interés extranjeras pactados por
los residentes. Durante el ano 2010 se registraron suscripciones por US$ 13.346
millones, teniendo vigentes a fin de ano coberturas por US$ 28.201 millones.

En las publicaciones se encuentran los montos vigentes, que son las posiciones
cubiertas a una fecha determinada; y montos suscritos que corresponden a las
transacciones realizadas en un periodo de tiempo por bancos por nuevos contratos y
por una categoria general que abarca al resto denominada “otras empresas”.
Adicionalmente, las estéidisticéis de montos vigentes se presentan con una apertura de
tasa de interés Fija o Variable segun sea la tasa de interés que paga el residente por el
contrato de derivados. La tasa de interés variable corresponde principalmente a la
LIBOR¹¹.

Un ejemplo, es el caso en que una empresa del sector real obtenga un crédito externo
a una tasa LIBOR en US$. Con el objeto de fijar el monto de intereses a pagar por
esta operacion, contrata un swaps de tasa de interés por el monto del crédito, de modo
que por el contrato de derivados tendra que pagar una tasa de interés fija y recibir la
tasa de interés LIBOR con la pagara la cuota del crédito externo a su vencimiento. En
este caso el monto nocional se presenta en las estad^sticas en otras empresas como un
contrato a tasa fija.

Para las estad^sticas de montos vigentes se toma en cuenta la entrada en vigencia del
contrato, la que puede ser posterior a la fecha de suscripcion del mismo, a diferencia
de los derivados de monedas que usualmente rigen a partir de la fecha de suscripcion.

¹¹ London InterBank Offered Rate, calculada diariamente por la British Bankers Association de Londres,
Inglaterra.

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