udzial we wspolnych przedsiçwziçciach w formie powiernictwa, w celu
umozliwienia im uzyskania dywersyfikacji na ktorQ osobno nie mogli sobie
pozwolic. Zazwyczaj idea utworzenia pierwszego funduszu wspolnego
inwestowania przypisywana jest szkockiemu przedsiçbiorcy Robertowi
Flemingowi. R. Fleming dostarczajQc swe produkty do Stanow Zjednoczonych
zdobyl doswiadczenie na tamtym ryku i odgrywal znaczQcQ role w odbudowie i
restrukturyzacji kolei Zelaznych w USA. W ten sektor rynku zainwestowal
znaczQce wlasne kapitaly ale widzQc potrzeby i szanse wiçkszych inwestycji
zaproponowal w 1873 roku, innym przedsiçbiorcom aby powierzyli mu swoje
srodki , ktore on w ich imieniu inwestowal na rynku USA. Ten sposob dzialania
znalazl szybko nasladowcow i wiele takich przedsiçwziçc powstalo , szczegolnie
na rynku amerykanskim zaczynajQc burzliwQ historié wspolnego inwestowania.
Istnieje wiele form prawnych zbiorowego inwestowania. W dokumentach
dotyczQcych zbiorowego inwestowania Organizacji Wspolpracy Gospodarczej i
Rozwoju (OECD), wskazuje siç istnie trzech glownych, akceptowalnych form
organizacji takiego procesu.
• Forma spolki
Fundusz jest oddzielnQ spolkQ, ktorej aktywa nalezQ do firmy zarzQdzajQcej.
Udzialowcami spolki zarzQdzajQcej sq inwestorzy.
• Forma powiernictwa( trust).
Okreslona grupa aktywow jest wydzielona i zarzqdzana przez Powiernika (
Trustee) na rzecz i korzysc innej Strony - Beneficjenta. Inwestor jest
beneficjentem Powiernika i posiada jednostki powiernicze.
• Forma kontraktowa
Inwestor wchodzi w kontrakt z firma ZarzQdzajQcQ, ktora decyduje siç
odsprzedac okreslony portfel aktywow i zarzqdzac tym portfelem w imieniu
koncowego inwestora. Inwestor posiada proporcjonalna czesc portfela.
Na wspolnym rynku finansowym Unii Europejskiej istniejQ rozne formy prawne
organizacji wspolnego inwestowania [2], [3]
W Polsce regulacje prawne dotyczQce funduszy inwestycyjnych kladQ
szczegolny nacisk na bezpieczenstwo inwestorow . Szczegolowe informacje na
ten temat mozna znalezc [4] [5], ,[6]
Fundusze inwestycyjne w Polsce.