klientom. Ich stan "posiadania" walut zmienia siç bardzo szybko. Ich calkowita
ekspozycja na rynku Forex jest inna niz wynikaj¾ca z bilansu przeprowadzenia
transakcji kupna i sprzedazy walut dla klientow. Glownym tego powodem jest
ryzyko kursowe. Jak juz bylo wspomniane, kurs waluty ulega szybkim wahaniom
i moze to miec istotny wplyw na rentownosC przeprowadzanych operacji dla
banku. Banki nie kupuja potrzebn¾ walutç dla klienta,raczej stosuj¾ transakcje
swap ( zakup natychmiastowy/ sprzedaz terminowa) aby pozyskac potrzebna
walut⅛. Taka transakcja obniza bowiem ryzyko kursowe banku.
Przyklad: Bank rozliczajacy sie w USD potrzebje polskie zlotowki. Zamiast
prosto kupic je w transakcji natychmiastowej spot bank jednoczesnie sprzeda je
terminowo. B⅛dzie mial w bilansie kredyt w zlotowkach ale zero w pozycji
wymiany. Jesli pozycja dluga ( Ma) Long jest rowna pozycji krotkiej Short (
winien) w przypadku waluty to w tej sytuacji uzywa sie terminu square- czyli ,
ze nie ma ryzyka wymiany.
Ze wzgledu na wahania kursowe, ktore wystçpujQ ci¾gle na rynku wymiany
walutowej, Dealing Room-czyli bankowy zespol dokonywujacy transakcji
wymiany walut, musi bez przerwy monitorowac swoj¾ ekspozycja na ryzyko
kursowe i obserwowac swoj¾ calkowit¾ pozycj⅛ w transakcjach
natychmiastowych spot i pozycjach terminowych.
Transakcje terminowe forward.
Klienci bankow , tak jak i one same prowadz¾c dzialalnosC gospodarcz¾ maj¾
cz⅛sto potrzebe ustalenia kursu wymiany nie tylko na " dzis " ale tez w
przyszlosci. Przykladowo firma maj¾ca sw¾ fili⅛ w innym kraju spodziewa si⅛
transferu wyniku finansowego wypracowanego w filli do centrali. Wynik
finansowy ( wielkosc transakcji ) jest znany ale nie wiadomo po jakim kursie
bank dokona wymiany walut na walut⅛ w jakiej firma prowadzi ksiegowosc i
rozliczenia finansowe. Znajomosc kursu w wybranym momencie w przyszlosci
jest istotna dla dzialania firmy wiec banki powinne umiec je okreslac.
И
Mozliwosci lokowaniaw dwu