The name is absent

Ryzyka jakie sq zwiQzane z inwestycja to: Ryzyko zmiany rynkowej wartosci i
ryzyko plynnosci.

PosiadajQcy martwiQ sic o dwie cechy aktywow , oprocz zwrotu na nim :
•Ryzyko zmiennosci rynkowej- zmiennosc wartosci aktywa, ktore ma wplyw na
stan posiadania. ∙Plynnosc -czyli miara Iatwosci z jakQ aktywo moze byc
sprzedane albo wymienione na inne dobra.

Jak widac zwrot na depozytach handlowanych na FX zalezy od stop
procentowych i oczekiwanych zmian kursu.

Rownowaga na rynku FX wymaga zachowania parytetu stop procentowych.
Rynek FX znajduje siç w stanie rownowagi gdy depozyty we wszystkich
walutach oferujQ to same zwroty na zainwestowanych aktywach (ROA).

Warunek parytetu stop procentowych

• Spodziewany zwroty na depozytach w dwu dowolnych walutach sq rowne
gdy mierzone sQ w tej samej walucie. To powoduje, ze potencjalni
wlasciciele depozytow w obcych walutach widza je jako rowno atrakcyjne
aktywa.

Deprecjacja lokalnej waluty dzis obniza spodziewany zwrot w lokalnej walucie
na depozycie w obcej walucie. Aprecjacja Iokalnej waluty dzis zwiçksza zwrot w
lokalnej walucie na depozycie w walucie obcej . Aby moc zdecydowac czy kupic
depozyt w EUR czy USD, nalezy obliczyc zwrot w dolarach na depozycie w
euro.

Na aktualny kurs wymiany maja wplyw zmiany w jego oczekiwanym przyszlym
poziomie.

• Dla danych stop procentowych i danych oczekiwaniach przyszlych kursow
wymiany, warunek parytetu stop procentowych mowi nam o aktualnych
rownowagowych kursach wymiany. Przykladowo: Wzrost dolarowej (euro)
stopy procentowej powoduje aprecjacjç dolara (deprecjacje) do
euro(dolara).

• Na aktualny kurs wymiany maja wplyw zmiany w jego oczekiwanym
przyszlym poziomie.

ERM II- (Exchange Rate Mechanism II)- Europejski Mechanizm Kursow
Walutowych

<<   39   40   41   42   43   44   45   >>

More intriguing information