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Lanteri: Ahorro y crecimiento: alguna evidencia para la economia argentina, 1970-2004
do (adf). Los tests emplean dos retrasos en las variables para asegu-
rar que los residuos sean ruido blanco (Hendry).
Los resultados de los tests adf determinan la imposibilidad de
rechazar la hipotesis nula de raiz unitaria, en niveles (a 1%), aunque
es posible rechazar tal hipotesis para las primeras diferencias de las
variables (véase el Anexo A).
No obstante, existe la posibilidad de que cambios estructurales en
las series sesguen los resultados de los tests Dickey-Fuller Aumenta-
do. Sobre el particular, algunos autores sugieren que dichos tests se-
rfan de baja potencia y, por tanto, podrfan llegar a confundir los quiebres
estructurales en la serie con la existencia de una ra^z unitaria. En otros
términos, debido a su baja potencia, los tests ADF podnan llegar a aceptar
la hipotesis nula de existencia de raιz unitaria [Ho: I(1)] cuando el proceso
resulta estacionario a ambos lados del punto donde se observa el cambio
estructural. Ello generarfa un error de tipo II, o sea la probabilidad de
aceptar la hipotesis nula, cuando ésta es falsa, o cuando es correcta la
hipotesis alternativa.
A efectos de superar este problema se realizan pruebas adiciona-
les, para confirmar si las series son I(1), a partir de los tests Dickey-
Fuller “recursive” y “rolling”. Estos tests tienen la particularidad de
considerar los posibles cambios estructurales, o saltos, en las series y
son, por tanto, de mayor potencia que los adf. Mientras que el test
“recursive” es estimado repetidamente empleando cada vez un
subconjunto mayor de datos muestrales, el “rolling” (ventana movil)
opera como si se corriera el periodo de la muestra. Los resultados de
estos tests se muestran en el Anexo B.
Los tests “recursive” y “rolling” comprueban la existencia de nn'z
unitaria en niveles en las series, excepto en el caso del test “recursive”
para la relacion IBI/PIB, que supera el valor cntico a 1%. No obstante,
dado que el test “rolling” y el test ADF confirman la existencia de nn'z
unitaria, se la considero una serie I(1).
IV.2. Test de exogeneidad de las tasas de ahorro nacional
Como paso previo a la estimacion de las relaciones ahorro-inversion,
deberfa verificarse la exogeneidad de las primeras diferencias de las
tasas de ahorro nacional. Para ello se utiliza el test de Hausman. Este
test consiste en estimar d(S/pnb) a través de una serie de instrumentos
y verificar posteriormente en la expresion (1) que los residuos, obtenidos