Ryzyko inwestycji - olbrzymie. Fundusze 'zal⅛zkowe'' ( seed capital) ponoszQ
znaczne straty i jeden z niewielu inwestycji udaje siQ doprowadzic do sukcesu
finansowego. Jesli mimo, trudnosci, osi⅛gaj⅛ sukces to zwrot na
zainwestowanym kapitale jest bardzo wysoki. Sukcesem finansowym jest
sprzedanie swoich udzialow w momencie gdy spolka jest bardziej atrakcyjnym
celem inwestycyjnym, gdyz funkcjonuje, to co bylo prototypem jest produktem
a rynek chce tego produktu i produkt ten sprzedaje na tyle dobrze, ze sprzedaz
rosnie szybko z roku na rok. Fundusze zalazkowe kontrolujQ dzialania firmy ,
raczej nie angazuj⅛c sic w jej zarz⅛dzanie.
Aniotowie Businessu- Charakterystyka inwestoraJak juz wspomniano wyzej to
zamozny biznesmen, doswiadczony przedsiçbiorca, posiadaj⅛cy managerski i
czçsto techniczny know-how w branzy. Toleruje wysokie ryzyko inwestycji.
Inwestuje we wczesnych fazach zycia firmy , od kilkudziesi⅛ciu do kilkuset
tysi⅛cy PLN. Cz⅛sto inwestuje nie sam ale z grup⅛ podobnych jemu inwestorow.
Oczekuje bardzo wysokiej stopy zwrotu z inwestycji. Inwestuje raczej
dlugoterminowo i osobiscie angazuje siç w spolkç.
Etap „venture capital.” Spolka juz istnieje i zaczyna swa dzialalnosC. Firma
nie ma historii ale charakteryzuje sic duzym potencjalem rozwojowym.
Niekoniecznie musi przynosic zyski ale wyraznie umacnianie swoja pozycjç
rynkowa. Sprzedaz rosnie lub jedyn⅛ barier⅛ wzrostu sprzedazy jest brak
Srodkow na jej rozwoj. Dopracowana technologia. Firma zdobywa coraz wiçccj
klientow i wykazuje ekspansja na nowe rynki. Waznym dokumentem dla
transakcji jest istniej⅛cy business plan, ktorego jakoSc i wizja jest podstaw⅛ do
analizy i rozwazan czy nalezy w taka spolkç zainwestowac (czy dane sa rzetelne
i czy siQ potwierdzajQ w dzialalnosci). WielkoSc transakcji od kilkuset tysiçcy do
kilku( kilkunastu milionow PLN. Inwestorzy- fundusze venture capital sa
partnerem ,ktory chce miec kontrolç nad dzialaniami firmy. Czasem wzmacniajQ
kadrç kierownicza firmy przez specjalistow w dziedzinach w ktorych ich
zdaniem brakuje doswiadczenia tworcom firmy. Sukces rynkowy firmy zalezy
istotnie od wysilkow zarz⅛dzaj⅛cych , Fundusze venture capital tak
strukturyzujQ transakcje finansowania by nagroda za osi⅛gniecie zalozonych
celow byla atrakcyjna dla zarz⅛dzaj⅛cych firma i stymulowala ich do ciçzkiej
pracy. Liczenie ,ze finansowanie przez venture capital to szansa na wysokie
zarobki i bezpieczne zatrudnienie jest iluzjQ i taka postawa raczej przekresla
szanse na zawarcie takiego kontraktu. Bardzo czçsto firma otrzymuje umowione
finansowanie w transzach po osi⅛gni⅛ciu okreslonych celow.
Inwestycje typu „ private equity” . Sq to wszelkie inwestycje na
niepublicznym rynku kapitalowym, w celu osi⅛gni⅛cia Srednio- i
dlugoterminowych zyskow z przyrostu wartosci kapitalu zainwestowanego w
spolkQ. Fundusze private equity moga inwestowac takze w spolki dojrzale,