The name is absent

lute i. Eurooppalaisen indeksin Myyntioption Rajaehdon
Johtaminen

Kutenjo kappaleen 2.3.2 Iopussa todettiin, eurooppalaiselle indeksin myyntioptiolle voidaan
johtaa rajaehdot Samoilla periaatteilla kuin osto-optio∏ekkin. TarkastelIaan ensin termiiniin
perustuvaa Iahestymistapaa taulukon Ll. 1 pohjalta

Taulukko LLl Myyntioption rajaehdon johtaminen suhteessa termiiniin

Tarkasteluhetki Nyt Eraantymispaiva Eraantymispaiva

S* vs. K		S* <к K-S* P Р^(Т’° “ г MaK	S* ≥κ Optiota ei merkita→ О -Р_Ма R^σ^⁰
Ostetaan myynti-optio Lainataan P:n verran	- Рма +Рма	S* <к K-S* P Р^(Т’° “ г MaK	S* ≥κ Optiota ei merkita→ О -Р_Ма R^σ^⁰
Ostetaan termiini	«	S*-F	S*-F
Summat	-P_Ma + Рма ≈= О	K-F-P_tvlaR^a'⁰	S*-F-PM,R^σ'^tl

Lahdetaan Iiikkeelle oletuksesta, ettà myyntioption hinta on pienempi kuin erâântymishinnan ja
vastaavan ρituisen termiinin erotuksen nykyarvo, siis P_Ma < (K-F)R* ^τ'^t} . Talloin ostamalla
myyntioption Iainarahalla ja ostamalla vastaava maturiteettisen termiinin, saadaan taulukon
LLl osoittamat kassavirrat. Jos indeksin arvo erâàntymispâivânâ on pienempi kuin option
merkintâ- hinta, Iunastetaan myyntioptio ja saadaan K-F-PM_aR^{cr o} :n Suuruinen kassavirta, joka
tekemamme oletuksen perusteella on suurempi kuin O. Jos taas indeksin arvo
erâàntymispâivânâ on suurempi kuin merkintâhinta (S*>K) , saamme myôskin positiivisen
kassavirran varmuudella. Edellaesitetyn perusteella voimme muodostaa epâyhtâlôn (LLl)
mukaisen rajaehdon

(Ll.l) Pm, ≥ Max [ O, (K-F)R^4τ'^t ’ ]

TarkasteIlaan myôs myyntioption tapauksessa toista lâhestymistapaa, osakekoriin ja optioon
ρerustuvaa Strategiaa, kun tarkoituksenamme on myydâ indeksin pohjana oleva osakekori joko
hetkellâ t tai T.

More intriguing information

1. AGRIBUSINESS EXECUTIVE EDUCATION AND KNOWLEDGE EXCHANGE: NEW MECHANISMS OF KNOWLEDGE MANAGEMENT INVOLVING THE UNIVERSITY, PRIVATE FIRM STAKEHOLDERS AND PUBLIC SECTOR
2. The name is absent
3. Healthy state, worried workers: North Carolina in the world economy
4. Dual Inflation Under the Currency Board: The Challenges of Bulgarian EU Accession
5. Why unwinding preferences is not the same as liberalisation: the case of sugar
6. Synchronisation and Differentiation: Two Stages of Coordinative Structure
7. Estimating the Economic Value of Specific Characteristics Associated with Angus Bulls Sold at Auction
8. Industrial Employment Growth in Spanish Regions - the Role Played by Size, Innovation, and Spatial Aspects
9. Accurate, fast and stable denoising source separation algorithms
10. The name is absent