и
FRA- Kredytobiorca
Kredytobiorca bçdzie placil rynkowQ wielkosc oprocentowania kredytu ustalona
w dacie kredytu. Jednakze kontrakt FRA ustala oprocentowanie poprzez
wprowadzenie kompensacyjnego rozliczenia pieniçznego miçdzy stronami
ZawierajQcymi kontrakt. Rozliczenie to roznica miedzy stopQ ustalonQ w
kontrakcie FRA a rynkowym oprocentowaniem kredytow.
W przypadku KREDYTODAWCY/INWESTORA sytuacja bçdzie wyglQdac
nastçpujQco:
Krt⅛rXlCtlWCd
Mb
h⅛fc⅛ar
S⅛∣ΓpB>.∙*
rf⅛
FRA- Inwestor
W tym przypadku inwestor - kredytodawca bçdzie otrzymywal rynkowe
oprocentowanie swojej inwestycji z dnia jej rozpoczçcia . Jednakze kontrakt
FRA ustala wielkosc otrzymanych odsetek poprzez skompensowanie gotowkowe
otrzymanych rynkowo odsetek a oprocentowania stopQ kontraktu FRA.
Z powyzszych wyjasnien widac, jak waznym parametrem jest kwota minimalna
w kontrakcie FRA mimo, ze nie zostaje ona przemieszczana miçdzy jego
stronami.
PodsumowujQc:
Spolka chc⅛c ustalic ( znac niezmienna) stopç procentowQ dla ewentualnego,
przyszlego kredytu kupuje kontrakt FRA. Spolka chcQca ustalic ( znac
niezmiennQ) stopç dla przyszlej inwestycji, udzielenia kredytu sprzeda kontrakt
FRA.
Przyklad: