LIITE 4.F0X-INDEKSIN JA FOX-INDEK S !TERMIININ AUT0K0RRELAATI0T
Taulukoissa L4.1 ja L4.2 on esitetty autokorrelaatiokertoimet FOX-indeksin ja FOX-termiinin
tuotoille ja Iisaksi autokorrelaatiokertoimet FOX-termiinin tuottojen neliôille. Nama kertoimet
mittaavat tuottojen Hiuutosten vâlistâ riippuuvuutta eri viiveiden osalta. Mita suuremρi kerroin,
sitâ enemmân edellisten periodien tuotot vaikuttavat tâman pâivàn tuottoihin ja sita
tehottomamman Osakeindeksin tai termiinin voidaan katsoa olevan eli toisinsanoen, tâman
pâivan indeksiâ tai termiinin arvoa ρystytaan ennustamaan aikaisemρien noteerausten ρohjalta.
Taulukko L4.1 Autokorrelaatiokertoimet FOX-indeksin tuotoille1
|
AjanjaksoZviive |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
28.2.1997-7.4.1997 |
0.1813 |
0.0765 |
-0.08472 |
-0.3654 |
0.11698 |
0.14883 |
|
1.1.1997-31.12.1997 |
-0.0458 |
-0.0669 |
0.15563 |
-0.2057 |
-0.0180 |
0,15710 |
Estimointiperiodin osalta Iasketut kertoimet osoittavat, ettâ tuotot ovat ρositiivisesti
autokorreloituneet varsinkin ensimmaisen, mutta myos toisen viiveensâ suhteen ja negatiivisesti
autokorτeloituneet kahden seuraavan viiveensâ suhteen. Liitteessa neljâ olevista kuvioista
voidaan kuitenkin havaita, etta ensimmaisen ja toisen viiveen osalta hyρoteesia Satunnaiskulusta
ei voida hylâtâ. Koko vuoden osalta tilanne on kutakuinkin kaanteinen, tosin ensimmaisen ja
toisen viiveen osalta kertoimet ovat erittain Iahella nollaa.
Taulukko L4.2a Autokorrelaatiokertoimet FOX-termiinin tuotoille
|
AjanjaksoZviive |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
28.2.1997-7.4.1997 |
0.1901 |
0.0754 |
-0.1051 |
-0.4566 |
0.1177 |
0.13363 |
|
2.1.1997-26.06.1997 |
-0.0765 |
0,0354 |
-0,0778 |
-0.1960 |
-0.0059 |
0.13196 |
FOX-termiinin osalta tulokset ovat Samansuuntaisia kuin FOX-indeksinkin osalta:
estimointiperiodin aikana termiinin muutokset ovat positiivisesti korreloituneita ensimmaisen ja
toisen viiveensâ suhteen ja vastaavasti negatiivisesti korreloituneita kolmannen ja neljânnen
viiveensâ osalta- kahden ensimmaisen viiveen osalta Hollahypoteesi Satunnaiskulusta jaa
kuitenkin voimaan viiden prosentin riskitasolla. Autokorrelaatio nâyttaisi myos termiinin osalta
ɪ Kaikki kuviot autOkorrelaatiofunktioista esitetâân liitteessâ (5).
More intriguing information
1. Learning-by-Exporting? Firm-Level Evidence for UK Manufacturing and Services Sectors2. Implementation of Rule Based Algorithm for Sandhi-Vicheda Of Compound Hindi Words
3. ISSUES AND PROBLEMS OF IMMEDIATE CONCERN
4. A Theoretical Growth Model for Ireland
5. The name is absent
6. The name is absent
7. A methodological approach in order to support decision-makers when defining Mobility and Transportation Politics
8. The name is absent
9. Examining the Regional Aspect of Foreign Direct Investment to Developing Countries
10. Types of Cost in Inductive Concept Learning