lute 3. Esimerkki pàivàkohtaisesta Havaintoaineistosta
Seuraavassa on esitetty yhden pâivân osalta yhteenveto tyon empiirisessâ osassa kâytetyista eri
Hiuuttujistaja niiden saamista arvoista. Koko estimointiρeriodin aineisto on Iuonnollisesti saatu
yhdistamallà paivâkohtaiset aineistot. Taulukossa (L3.1) esitetâân myos Iasketut
Volatiliteettiestimaatit: oɪsn on SOpimuksen implisiittinen Volatiliteeetti, Qrisd on paivittaisten
Tegressioyhtaloiden perusteella estimoitu Volatiliteetti ja Qdv viittaa dummymuuttujamallin
perusteella Iaskettuun Volatiliteettiin.
Taulukon alapuolella on esitetty vertailun vuoksi edellisen pâivân regressioyhtâlot, joiden
perusteella ko. Volatiliteettiestimaatit on Iaskettu: yhtâlôssà (L3.1) on esitetty
Poikkileikkausaineiston perusteella Iaskettu regressioyhtâlô (pâivittàinen regressioyhtâlo) ja
yhtalôssâ (L3.1)’ paneeliaineiston perusteella Iaskettu regressioyhtâlo (dummymuuttujamalli).
Yhtalo (L3.1) antaa VoIatiIiteetin desimaalimuodossa (0,25), kun taas yhtâlôsta saadaan
Volatiliteetti prosenttimuodossa (25%).
|
Taulukko L3.1 Kaytetty pâivittàinen havaintoaineisto 5.3.1997 | ||||||
|
Sarja |
K |
T-t |
C Ma ∣ Pκ4a |
Qisd ------ |
Qrisd |
Qdv |
|
D1020 |
'"1020...... |
......34......... |
........2500............. |
.....2l'35"" |
.....22,07....... | |
|
D1050 |
1050 |
34 |
1350 |
19,77 |
20,62 |
21,69 |
|
D1080 |
1080 |
34 |
750 |
20,26 |
19,90 |
21,31 |
|
F1020 |
1020 |
76 |
3850 |
20,86 |
21,61 |
21,27 |
|
F1050 |
1050 |
76 |
2600 |
19,39 |
20,89 |
20,89 |
|
F1080 |
1080 |
76 |
1700 |
19,13 |
20,17 |
20,51 |
|
P930 |
930 |
34 |
800 |
23,68 |
23.73 |
23,22 |
|
P960 |
960 |
34 |
1575 |
24,09 |
22,92 |
22,84 |
|
P990 |
990 |
34 |
2825 |
25,12 |
22,12 |
22,45 |
|
R930 |
930 |
76 |
2050 |
23,71 |
24,05 |
22,42 |
|
R960 |
960 |
76 |
2850 |
23,22 |
22,41 |
21,65 |
|
R990 |
990 |
76 |
4100 |
22,76 |
20,77 |
20,88 |
K=Option merkintahinta, T-t =jaljella oleva maturiteetti, CMa “ osto- option
markkinahintaja Pma = myyntioption markkinahinta.
Optioiden hintoja Iaskettaessa on edellâesitettyjen tietojen Iisaksi tarvittu Iuonnollisesti myôs
tiedot korkotasosta ja kohde-etuuden nykyisestâ hinnasta. Kolmen kuukauden Heliborin
annualisoitu (yhtâlo 28) noteeraus 4.3.1997 oli 3,058 prosenttia ja cost-of-carry-mallin
More intriguing information
1. Howard Gardner : the myth of Multiple Intelligences2. TOWARD CULTURAL ONCOLOGY: THE EVOLUTIONARY INFORMATION DYNAMICS OF CANCER
3. Global Excess Liquidity and House Prices - A VAR Analysis for OECD Countries
4. Word searches: on the use of verbal and non-verbal resources during classroom talk
5. EU enlargement and environmental policy
6. Quelles politiques de développement durable au Mali et à Madagascar ?
7. The name is absent
8. Proceedings from the ECFIN Workshop "The budgetary implications of structural reforms" - Brussels, 2 December 2005
9. THE ECONOMICS OF COMPETITION IN HEALTH INSURANCE- THE IRISH CASE STUDY.
10. The name is absent