lute 3. Esimerkki pàivàkohtaisesta Havaintoaineistosta
Seuraavassa on esitetty yhden pâivân osalta yhteenveto tyon empiirisessâ osassa kâytetyista eri
Hiuuttujistaja niiden saamista arvoista. Koko estimointiρeriodin aineisto on Iuonnollisesti saatu
yhdistamallà paivâkohtaiset aineistot. Taulukossa (L3.1) esitetâân myos Iasketut
Volatiliteettiestimaatit: oɪsn on SOpimuksen implisiittinen Volatiliteeetti, Qrisd on paivittaisten
Tegressioyhtaloiden perusteella estimoitu Volatiliteetti ja Qdv viittaa dummymuuttujamallin
perusteella Iaskettuun Volatiliteettiin.
Taulukon alapuolella on esitetty vertailun vuoksi edellisen pâivân regressioyhtâlot, joiden
perusteella ko. Volatiliteettiestimaatit on Iaskettu: yhtâlôssà (L3.1) on esitetty
Poikkileikkausaineiston perusteella Iaskettu regressioyhtâlô (pâivittàinen regressioyhtâlo) ja
yhtalôssâ (L3.1)’ paneeliaineiston perusteella Iaskettu regressioyhtâlo (dummymuuttujamalli).
Yhtalo (L3.1) antaa VoIatiIiteetin desimaalimuodossa (0,25), kun taas yhtâlôsta saadaan
Volatiliteetti prosenttimuodossa (25%).
|
Taulukko L3.1 Kaytetty pâivittàinen havaintoaineisto 5.3.1997 | ||||||
|
Sarja |
K |
T-t |
C Ma ∣ Pκ4a |
Qisd ------ |
Qrisd |
Qdv |
|
D1020 |
'"1020...... |
......34......... |
........2500............. |
.....2l'35"" |
.....22,07....... | |
|
D1050 |
1050 |
34 |
1350 |
19,77 |
20,62 |
21,69 |
|
D1080 |
1080 |
34 |
750 |
20,26 |
19,90 |
21,31 |
|
F1020 |
1020 |
76 |
3850 |
20,86 |
21,61 |
21,27 |
|
F1050 |
1050 |
76 |
2600 |
19,39 |
20,89 |
20,89 |
|
F1080 |
1080 |
76 |
1700 |
19,13 |
20,17 |
20,51 |
|
P930 |
930 |
34 |
800 |
23,68 |
23.73 |
23,22 |
|
P960 |
960 |
34 |
1575 |
24,09 |
22,92 |
22,84 |
|
P990 |
990 |
34 |
2825 |
25,12 |
22,12 |
22,45 |
|
R930 |
930 |
76 |
2050 |
23,71 |
24,05 |
22,42 |
|
R960 |
960 |
76 |
2850 |
23,22 |
22,41 |
21,65 |
|
R990 |
990 |
76 |
4100 |
22,76 |
20,77 |
20,88 |
K=Option merkintahinta, T-t =jaljella oleva maturiteetti, CMa “ osto- option
markkinahintaja Pma = myyntioption markkinahinta.
Optioiden hintoja Iaskettaessa on edellâesitettyjen tietojen Iisaksi tarvittu Iuonnollisesti myôs
tiedot korkotasosta ja kohde-etuuden nykyisestâ hinnasta. Kolmen kuukauden Heliborin
annualisoitu (yhtâlo 28) noteeraus 4.3.1997 oli 3,058 prosenttia ja cost-of-carry-mallin
More intriguing information
1. Public Debt Management in Brazil2. Tariff Escalation and Invasive Species Risk
3. A Principal Components Approach to Cross-Section Dependence in Panels
4. The name is absent
5. Ability grouping in the secondary school: attitudes of teachers of practically based subjects
6. Educational Inequalities Among School Leavers in Ireland 1979-1994
7. Regional dynamics in mountain areas and the need for integrated policies
8. The name is absent
9. WP RR 17 - Industrial relations in the transport sector in the Netherlands
10. THE ANDEAN PRICE BAND SYSTEM: EFFECTS ON PRICES, PROTECTION AND PRODUCER WELFARE