The name is absent



lute 3. Esimerkki pàivàkohtaisesta Havaintoaineistosta

Seuraavassa on esitetty yhden pâivân osalta yhteenveto tyon empiirisessâ osassa kâytetyista eri
Hiuuttujistaja niiden saamista arvoista. Koko estimointiρeriodin aineisto on Iuonnollisesti saatu
yhdistamallà paivâkohtaiset aineistot. Taulukossa (L3.1) esitetâân myos Iasketut
Volatiliteettiestimaatit: oɪsn on SOpimuksen implisiittinen Volatiliteeetti,
Qrisd on paivittaisten
Tegressioyhtaloiden perusteella estimoitu Volatiliteetti ja
Qdv viittaa dummymuuttujamallin
perusteella Iaskettuun Volatiliteettiin.

Taulukon alapuolella on esitetty vertailun vuoksi edellisen pâivân regressioyhtâlot, joiden
perusteella ko. Volatiliteettiestimaatit on Iaskettu: yhtâlôssà (L3.1) on esitetty
Poikkileikkausaineiston perusteella Iaskettu regressioyhtâlô (pâivittàinen regressioyhtâlo) ja
yhtalôssâ (L3.1)’ paneeliaineiston perusteella Iaskettu regressioyhtâlo (dummymuuttujamalli).
Yhtalo (L3.1) antaa VoIatiIiteetin desimaalimuodossa (0,25), kun taas yhtâlôsta saadaan
Volatiliteetti prosenttimuodossa (25%).

Taulukko L3.1 Kaytetty pâivittàinen havaintoaineisto 5.3.1997

Sarja

K

T-t

C Ma Pκ4a

Qisd

------

Qrisd

Qdv

D1020

'"1020......

......34.........

........2500.............

.....2l'35""

.....22,07.......

D1050

1050

34

1350

19,77

20,62

21,69

D1080

1080

34

750

20,26

19,90

21,31

F1020

1020

76

3850

20,86

21,61

21,27

F1050

1050

76

2600

19,39

20,89

20,89

F1080

1080

76

1700

19,13

20,17

20,51

P930

930

34

800

23,68

23.73

23,22

P960

960

34

1575

24,09

22,92

22,84

P990

990

34

2825

25,12

22,12

22,45

R930

930

76

2050

23,71

24,05

22,42

R960

960

76

2850

23,22

22,41

21,65

R990

990

76

4100

22,76

20,77

20,88

K=Option merkintahinta, T-t =jaljella oleva maturiteetti, CMa “ osto- option
markkinahintaja Pma = myyntioption markkinahinta.

Optioiden hintoja Iaskettaessa on edellâesitettyjen tietojen Iisaksi tarvittu Iuonnollisesti myôs
tiedot korkotasosta ja kohde-etuuden nykyisestâ hinnasta. Kolmen kuukauden Heliborin
annualisoitu (yhtâlo 28) noteeraus 4.3.1997 oli 3,058 prosenttia ja cost-of-carry-mallin



More intriguing information

1. Public Debt Management in Brazil
2. Tariff Escalation and Invasive Species Risk
3. A Principal Components Approach to Cross-Section Dependence in Panels
4. The name is absent
5. Ability grouping in the secondary school: attitudes of teachers of practically based subjects
6. Educational Inequalities Among School Leavers in Ireland 1979-1994
7. Regional dynamics in mountain areas and the need for integrated policies
8. The name is absent
9. WP RR 17 - Industrial relations in the transport sector in the Netherlands
10. THE ANDEAN PRICE BAND SYSTEM: EFFECTS ON PRICES, PROTECTION AND PRODUCER WELFARE