Jos muodostetaan uusi muuttuja y = (x-σ2T)/ σ4τ, joka on normaalisti jakaantunut muuttuja
keskiarvolla 0 ja Varianssilla σ2T, voidaan kaava (L2.13) esittââ muodossa
(L2.14) S Prob[y > -log(S∕K) - (r-σ2∕2)T] =
SProbf

~logGS77Q-(r~σ2∕2)Z
σ√f
VjJ- OiV l-----------ɛ=--------
Sijoittamallayhtalot (L2.12) ja (L2.14) kaavaan (L2.ll) saadaan
(L2.15) C(S1O) = SN[d1 ]- Sexp(-rT)N[d2]1 missâ
dɪ =
d2-~
log(5∕X') + (r + σ2∕2)Z∙
σ√7
ja
∖og(S∕K) + (r~σ2 ∕2)T
σ4τ
Yhtalo (L2.15) on Black-Scholes-hinnoittelumalli eurooppalaiselle osto-optiolle.
Myyntioptio
Myyntioption hinnoittelukaava Voidaanjohtaa edelliseen todistukseen viitaten monella eri
tavalla. Otetaan IahtbtiIanteeksi ajan hetkellâ O muodostettava portfolio, joka muodostuu
riskittômâstâ Sijoituskohteesta, osto-optiosta ja tâmân kohde-etuudesta
(L2.16) Kexp(-rT) - S + C(S1O)
Taman portfolion arvo option erâântymispàivânâ on
(L2.17) K- S(T) + Max [S(T)-K,0] - K-S(T)Jos K ≥ S(T)
OJos K< S(T) => Max [K-S(T)3 0]
More intriguing information
1. Strategic Effects and Incentives in Multi-issue Bargaining Games2. Commuting in multinodal urban systems: An empirical comparison of three alternative models
3. El impacto espacial de las economías de aglomeración y su efecto sobre la estructura urbana.El caso de la industria en Barcelona, 1986-1996
4. WP 48 - Population ageing in the Netherlands: Demographic and financial arguments for a balanced approach
5. Delayed Manifestation of T ransurethral Syndrome as a Complication of T ransurethral Prostatic Resection
6. Models of Cognition: Neurological possibility does not indicate neurological plausibility.
7. The economic value of food labels: A lab experiment on safer infant milk formula
8. Two-Part Tax Controls for Forest Density and Rotation Time
9. Happiness in Eastern Europe
10. The name is absent