dynaamisen Optimoinnin avulia. Tapauksessa, jossa kohde-etuudelle ei makseta osinkoja eikà
muita Suorituksia maturiteettinsa aikana, yhtâlon (L2.6) ratkaisu rajaehdon (L2.7) suhteen on
(L2.8) C(S5O) = E [exp(-rT) Max{S,(T) - K, 0}]5
missâ S,(O).,n arvo hetkellâ O on S(O)1 mutta tâmàn jâlkeen se seuraa prosessia
(L2.9) dS’ = rS,dt +oS’dz
E on odotusarvo-operaattoori yhtâlossâ (L2.9) esitetyn Stokastisen prosessin suhteen. Aiemmin
esitetyn peru SteelIa voimme havaita, ettâ yhtâlo (L2.9) implikoi, ettâ
(L2.10) S,(T) = S(O) exp[(r-σ'72)T + σz(T)]
Yhtalossa (L2.10) z(T) on normaalisti jakautunut Brownin Hike siten, ettâ. sen odotusarvo ajan
suhteen on nolla ja varianssi T. Merkitaan tâstâ eteenpâin termia S(O) yksinkertaisuuden vuoksi
termilia S ja muodostetaan uusi muuttuja x = σz(T)5 jonka odotusarvo on myos nolla, mutta
varianssi σ2 T. Yhtâlo (L2.8) voidaan nyt kirjoittaa muotoon
∞ 1 x ɔ 7*t
(L2.ll) ∫ -j^exp(-^~γ[Se×p(-~~- + x)-exp(-rT)Kyix =
-Iog(-∣) -(r-. y)Γ
c f ɪ / χ2 σ2?
S —r=exp(------+ x)a⅛ -
v j , σ√2π7 2σ2T 2
- Io8(⅛)-(r-
τ≡expc^
X 2 )<a⅛
2σ2T
Sexp(-rT) ʃ
5 σ2 „
- !og(∙~-)~(r--"-)7'
A ~
More intriguing information
1. Menarchial Age of Secondary School Girls in Urban and Rural Areas of Rivers State, Nigeria2. Testing for One-Factor Models versus Stochastic Volatility Models
3. The name is absent
4. Does adult education at upper secondary level influence annual wage earnings?
5. Asymmetric transfer of the dynamic motion aftereffect between first- and second-order cues and among different second-order cues
6. Deprivation Analysis in Declining Inner City Residential Areas: A Case Study From Izmir, Turkey.
7. The name is absent
8. Structure and objectives of Austria's foreign direct investment in the four adjacent Central and Eastern European countries Hungary, the Czech Republic, Slovenia and Slovakia
9. LOCAL PROGRAMS AND ACTIVITIES TO HELP FARM PEOPLE ADJUST
10. Constructing the Phylomemetic Tree Case of Study: Indonesian Tradition-Inspired Buildings