79
Myyntioptioiden SOpeutumiskertoimet osoittavat Suurempaa Sopeutumista kuin osto-optioiden
kertoimet. T-arvojen ja merkitsevyystasojen perusteella RISD-estimaattorin perusteella
Iasketuissa myyntioptioiden hinnoissa on havaittavissa suurempaa Sopeutumista kuin
historiallisen Volatiliteetin perusteella Iasketuissa hinnoissa. Ero on itseasiassa melko selkea:
RISDm osalta Sopeutumiskerroin tulee Hyvaksytyksi viela prosentinkin riskitasolla, kun taas
historiallisen Volatiliteetin osalta ko. kerroin Hyvaksytaan juuri ja juuri 10 prosentin
riskitasolla.
Yhteenvetona Osittaisen SOpeutumisen malleista voidaan todeta, ettâ ne vahvistavat jo
aiemmin saatuja tuloksia RISD-estimaattoreiden paremmasta kyvystâ ennustaa tulevien
pâivien Volatiliteetteja, kun vertailu pohjana on Iogaritmisten tuottojen muutoksiin perustuva
Historiallinen Volatiliteetti. Toisaalta, havaittu Sopeutuminen ei oie kuitenkaan kovinkaan
merkittâvâa; Selittihan edella estimoidut malleista Selitysvoimaisinkin vain noin viisi
prosenttia optioiden Hintojen muutoksista.