• Ilosci jednostek podstawowego towaru przypadajQcej na jeden kontrakt.
Moze to bye przykladowo ilosc ton miedzi, ilosc barylek ropy, czy jednostek
obcej waluty.
• Waluta w ktorej kontrakt jest kwotowany.
• Specyfikacja, jakosc dostawy. W przypadku obligacji, okreslenie ktore
obligacje maja byc dostarczone. W przypadku dostawy fizycznej towaru
,dotyczy to nie tylko jego jakosci ale i sposobu i miejsca dostawy.
• MiesiQc dostawy.
• Ostatnia data w ktorej kontrakt moze byc handlowany.
Czçsto kontrakt futures nie jest oparty o sprzedaz " tradycyjnego" towaru (
plody rolne, metale , etc) ale dotyczyc moze np. futures finansowych czyli
instrumentow opartych na walutach, akcjach, obligacjach, lub na bardzo
niematerialnych indeksach gieldowych.
Kontrakty futures majQ swe poczQtki w bardzo odleglych czasach. Powstaly z
potrzeby zapewnienia sobie znanych cen na produkty rolne. W zapiskach
Arystotelesa mozna znalezc wzmiankQ o Talesie z Miletu, ktory, w oparciu o swa
wiedzQ oszacowal przyszle zbiory oliwek i zawarl na dlugo przed zbiorami
kontrakty na oliwki po cenie okreslonej w dniu zawarcia transakcji. Jak mowiQ
owe notatki, poniewaz bylo bardzo daleko do zbiorow ceny na te "przyszle "
oliwki byly nie wysokie i gdy nastaly zbiory, Tales chyba niezle na tej transakcji
zarobil. Pierwsza w historii gielda futures to gielda ryzu Dojima w Japonii
powstala w 1730 roku. Rynek ten powstal m.in. dlatego ,ze samurajowie byli
placeni ryzem .CzQsto ryzem z nastQpnych zbiorow. Potrzebne bylo wîqc
miejsce gdzie ten ryz ( a szczegolnie ten przyszly) mogli wymienic na pieniQdze
i to te dzisiejsze.
Cechy ceny kontraktu na rynku terminowym.
Cena kontraktow na rynku futures podlega wahaniom zaleznym od punktu
rownowagi miedzy podazQ a popytem w kazdej chwili funkcjonowania rynku.
Rownowaga ta wyznaczana jest przez oczekiwania kupujQcych i sprzedajQcych.
Glownymi uczestnikami rynku futures sQ:
• Producenci albo nabywcy materialow (commodities) handlowanych na
gieldzie futures. Ta kategoria uczestnikow zwana jest " Hedgers" albowiem
ich celem jest zabezpieczenie sie przed ryzykiem zmiany cen.
• Speculators- to grupa uczestnikow rynku , podobnie jak to ma miejsce na
innych rynkach, to inwestorzy, ktorzy chcQ zarobic na wzroscie w
przyszlosci cen kontraktow, ktore nabyli. Ta grupa nadaje rynkowi
plynnosc.
More intriguing information
1. Constructing the Phylomemetic Tree Case of Study: Indonesian Tradition-Inspired Buildings2. The name is absent
3. Equity Markets and Economic Development: What Do We Know
4. Unemployment in an Interdependent World
5. The name is absent
6. The name is absent
7. On the Integration of Digital Technologies into Mathematics Classrooms
8. Macroeconomic Interdependence in a Two-Country DSGE Model under Diverging Interest-Rate Rules
9. Deletion of a mycobacterial gene encoding a reductase leads to an altered cell wall containing β-oxo-mycolic acid analogues, and the accumulation of long-chain ketones related to mycolic acids
10. The name is absent