Zawieranie transakcji na rynku futures,
Rynek terminowy jest najbardziej spektakularnym rynkiem . Podobnie , jak ma
to miejsce w przypadku innych gield, transakcje odbywajQ sie w okreslonych
miejscach. Tak wiçc, w danym miejscu na gieldzie terminowej handluje sie
miedziQ , gdzie indziej pszenicQ. Ale kontrakty terminowe zwiQzane z danym
towarem rozniQ sie miedzy sobQ terminami dostaw. Ta roznica powodujQ ,ze
handel wyglQda bardzo barwnie, kojarzQc sie raczej z olbrzymim chaosem
okrzykow i gestow. Halas ten wprowadzajQ floor traders egzekwujQcy zlecenia
swoich klientow. PoszukujQ oni w tlumie tych ktorym mogQ sprzedac lub od
ktorych mogQ kupic zlecone im kontrakty na dany termin i w ilosci zgodnej ze
zleceniem. Jesli znajda druga strong transakcji , mogQ jQ zawrzec na zleconych
warunkach. Informacje o zawarciu transakcji przekazujQ do " reporterow” ,
ktorzy , przy pomocy zdefiniowanych gestow ( aby uniezaleznic sie od halasu)
przekazujQ dane zawartej transakcji do systemu informacyjnego gieldy. Cena
transakcji jest natychmiast podawana do publicznej informacji a ta informacja
rozchodzi sie natychmiast po calym swiecie. Oczywiscie nawet negocjacja
transakcji jest bardzo wystandaryzowana w warstwie gestow i kolejnosci
wykrzykiwanych slow, tak by nie budzila wQtpliwosci przy jej zawieraniu.
Jak przebiega transakcja na rynku terminowym? System jest prawie identyczny
jak w przypadku gield akcji. Pierwszy krok to kontakt z brokerem, u ktorego
klient posiada otwarty wczesniej rachunek inwestycyjny pozwalajQcy na
przeprowadzanie transakcji. Broker ten odbiera zlecenie. NastQpnie broker
kieruje zlecenie do maklera parkiecie ( odpowiedni pit) poprzez jego system
transakcyjny. Makler na parkiecie egzekwuje zlecenie. Informuje swoje biuro o
zawarciu transakcji czyli wypelnieniu zlecenia. Broker informuje klienta ,ze
zlecenie zostalo wykonane. Pierwsza istotna roznica w przeprowadzaniu
transakcji na rynku terminowym pojawia sie w tym miejscu. Po zawarciu
transakcji klient musi wplacic tzw. " depozyt zabezpieczajqcy", tzw. 'margin'.
Depozyt zabezpieczajqcy
|
Kupuj⅛dy |
Sprzeda∣¾Cy | |
|
Cena re∣s∩∣e |
M□ze um□rzy<± |
Mι>⅛. doptecιc d□ |
|
Села ≡pm⅛ |
MuSi <dθp⅛c⅛ dû |
M⅛β u∣n∣Sfz⅛⅛ |
И
Zmiana ceny kontraktu a
depozyty zabezpieczajQce
Depozyt zabezpieczajQcy ma za zadanie zmniejszenie ryzyka kredytowego stron
zawierajQcych transakcje. Wielkosc ta jest ustalana dla kazdego towaru
(commodity) osobno. Wielkosc depozytu do kontraktu jest wzglQdnie niewielka i
More intriguing information
1. Measuring Semantic Similarity by Latent Relational Analysis2. he Virtual Playground: an Educational Virtual Reality Environment for Evaluating Interactivity and Conceptual Learning
3. Database Search Strategies for Proteomic Data Sets Generated by Electron Capture Dissociation Mass Spectrometry
4. Inflation Targeting and Nonlinear Policy Rules: The Case of Asymmetric Preferences (new title: The Fed's monetary policy rule and U.S. inflation: The case of asymmetric preferences)
5. Modelling the Effects of Public Support to Small Firms in the UK - Paradise Gained?
6. Disentangling the Sources of Pro-social Behavior in the Workplace: A Field Experiment
7. An Efficient Circulant MIMO Equalizer for CDMA Downlink: Algorithm and VLSI Architecture
8. Educational Inequalities Among School Leavers in Ireland 1979-1994
9. Dual Track Reforms: With and Without Losers
10. The name is absent