Factores de alteração da composição da Despesa Pública: o caso norte-americano

NOuSeCONÔMKAS Dezembro '07 / (27/41)

Nota: mvel de significância: 10%, * ; 5%, **; 1%, ***. Entre parêntesis, nùmero optimo de desfasamentos usando o Critério de
Schwarz. d expressa o mvel de diferenciaçâo da série.

Como atestam os dados da Tabela 3.1, todas as séries estocâsticas analisadas sâo I(1),
estacionârias às primeiras diferenças¹⁰. Os valores constantes da Tabela 3.1 reportam-se ao
teste ADF (Augmented Dickey-Fuller) usando o package JMULTI 4.14 mas resultados
convergentes (aqui nâo revelados por parcimonia de informaçâo) foram devolvidos pelo teste
KPSS (ainda que a hipotese nula do KPSS assuma a estacionaridade da série-objecto).

Em seguida, usando as observaçôes temporais assinaladas, foi estimado para cada rubrica da
despesa pùblica norte-americana um modelo de correcçâo de erros com um vector de
cointegraçâo (do inglês, VECM, Vector Error Correction Model). Os modelos foram
especificados com um nùmero optimo de desfasamentos das séries atendendo a critérios de
informaçâo. Para a escolha da presença ou nâo da tendência na equaçâo de cointegraçâo (EC),
observaram-se os valores ADF dos residuos da EC, optando-se pela alternativa que atribuia os
valores absolutos mais significativos, seguindo-se o disposto em Rahbek e Mosconi (1999) ou
Daza, Arce e Bohrt (2005). Em qualquer dos casos, foi incluida uma constante na EC. A
constante, a tendência (quando previamente justificada de acordo com o assinalado) e a
dummy DEMOC foram restritas à equaçâo de cointegraçâo, atendendo ao sugerido por Oxley
e McAleer (1999).

10 Observando Hatanaka (1996), foram conduzidos testes F relativamente à importância da tendência para
caracterizar a estacionaridade das séries, concluindo-se pela nâo rejeiçâo da hipotese da nâo significância da
tendência nas três séries problemâticas (possivelmente estacionârias com tendência), DEFCOMP,
grantcomp e lreal.

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