34
Otettiin huomioon. Tyonjohtopaatoksissa esitetâân hypoteesi, jonka mukaan termiinien kâytto
hinnoittelussa mahdollisesti poistaisi kyseiset ongelmat. Vahvistusta taɪle hypoteesille antaa
MacKinlayn ja Ramaswamyn tutkimus, jossa tarkasteltiin CBOEissa noteerattavaa S&P 500-
indeksiâ ja siihen pohjautuvia termiinejâ. MacKinIay ja Ramaswamy nimittâin havaitsivat.
ettâ indeksiin Hittyvien termiinien muutosten autokorrelatio oli Varsinaisen indeksin
muutosten autokorrelaatiota pienempi.
FOX-indeksin osalta pàivittâisten muutosten autokorrelaatiota on tutkinut mm. Antti Kahra,
jonka vuonna 1992 Hmestyneessa Iutkimuksessa tarkasteltiin FOX-indeksioptioiden
hinnoittelua ja FOX-indeksin muutosten mallittamista eri Stokastisiksi prosesseiksi (mm,
CEV, ARCH, GARCH) ajanjaksolla 2.5.1988- 29.12.1989. Tutkimuksen keskeisenâ
tuloksena todetaan, ettâ FOX-indeksin pâivittâiset muutokset eivât oie puhtaan
Satunnaiskulkuprosessin mukaisia!52
52 Kahra (1992, s. 50).
More intriguing information
1. Commuting in multinodal urban systems: An empirical comparison of three alternative models2. Labour Market Flexibility and Regional Unemployment Rate Dynamics: Spain (1980-1995)
3. Spatial agglomeration and business groups: new evidence from Italian industrial districts
4. The name is absent
5. Large Scale Studies in den deutschen Sozialwissenschaften:Stand und Perspektiven. Bericht über einen Workshop der Deutschen Forschungsgemeinschaft
6. The name is absent
7. The name is absent
8. The name is absent
9. Infrastructure Investment in Network Industries: The Role of Incentive Regulation and Regulatory Independence
10. DEVELOPING COLLABORATION IN RURAL POLICY: LESSONS FROM A STATE RURAL DEVELOPMENT COUNCIL