51
Suomen IndeksioptiomarkkinoiIla on Iiikkeella Samanaikaisesti vain kahta eripituista
Optiosopimustaja Iisaksi yleinen trendi on, etta Vilkkaimman kaupankâynnin kohteena olevien
Osto-Optiosarjojen merkintahinnat ovat myyntioptiosarjojen Inerkintahintoja suurempia!
Estimoinnissa kohdattavia ongelmia tarkastellaan vielâ Iuvun kuusi alussa. Edellisen
perusteella estimoitava funktio on siis muotoa
(26) In (σi) = β0 + βι τ + β2 Ki + ui.
Yhteensa estimoidaan 24 yhtalda5 kayttaen PNS-menetelmaa. Luonnollisen Iogaritmin kaytto
poistaa negatiivisten VoIatiliteettiestimaattien InahdoIlisuuden ja târkeà on myos huomata, etta
erotuksena Ncuben regressioyhtalodn, mallin vakiotermi ei ole Iogaritmimuodossa.
Seuraavana vaiheena on estimoida ko. yhtaloiden avulla Volatiliteetteja ja edelleen Optioiden
hintoja B76-mallia kayttaen. Eli esim. maaliskuun kolmannen paivan yhtâldn perusteella
estimoidaan maaliskuun neljannen pàivân Volatiliteettxa ja option teoreettista hintaa jne.
Saatuja Optioiden hintoja verrataan seka historiallisella VolatiliteeteiIIa Iaskettuihin hintoihin
etta tietenkin markkinahintoihin ja esitetàan saatujen tulosten perusteella jOhtopaatdkset.
Seuraavassa vaiheessa Iuovutaan paivàkohtaisista yhtaloista ja estimoidaan yhtald (26)’ koko
tarkasteluperiodille kayttaen edelleen PNS-Hienetelmaa, mutta myds hiukan
Sofistikoituneempia menetelmia paneelidata-aineiston kasittelyyn eli dummy-muuttuja- ja
Satunnaisten Vaikutusten menetelmaa, joita kâsitellaân yksityiskohtaisemmin Seuraavassa
Iuvussa.89
(26)’ σ1 = β0 + βι τ + β2 Ki + uɪ,
Saatujen yhtaloiden Ominaisuuksia puntaroidaan ja Iopuksi mallit Iaitetaan
’’paremmuusjarjestykseen”, kayttaen Breusch-Paganin LM-testiâ ja Hausmanin
Spesifikaatiotestia. Valitun mallin kyky ennustaa tulevia Volatiliteetteja ja tata kautta FOX-
Indeksioptioiden hɪntoja testataan samaan taρaan kuin ρaivittaisten Tegressioyhtaloiden
89 Syy siihen, etta koko estimointiperiodia koskevat funktiot estimoidaan Iineaarisessa
muodossa Ioglineaarisuuden sijaan, on puhtaasti Iaskentateknillinen eika kyseinen toimenpide
vaikuta tulosten suuntaan.
More intriguing information
1. Palkkaneuvottelut ja työmarkkinat Pohjoismaissa ja Euroopassa2. The name is absent
3. Who’s afraid of critical race theory in education? a reply to Mike Cole’s ‘The color-line and the class struggle’
4. Om Økonomi, matematik og videnskabelighed - et bud på provokation
5. Examining the Regional Aspect of Foreign Direct Investment to Developing Countries
6. Examining Variations of Prominent Features in Genre Classification
7. Emissions Trading, Electricity Industry Restructuring and Investment in Pollution Abatement
8. Implementation of Rule Based Algorithm for Sandhi-Vicheda Of Compound Hindi Words
9. Developing vocational practice in the jewelry sector through the incubation of a new ‘project-object’
10. The name is absent