The name is absent



53

5. kàytettâvàt estimointïmenetelmàt

Tassa Iuvussa esitellâân tarkemmin Stokastisen Volatiliteetin estimoinnissa kâytettâvat
estimointimenetelmât- (PNS)-, dummy-muuttuja- ja Satunnaisten Vaikutusten menetelmâ91 ja
pohditaan nâiden paneelidatamallien Ominaisuuksia taloudellisten aikasarjojen
Ominaisuuksien ilmentàjinâ. Luvun Iopussa esitetaân kuvailevaa Statistiikkaa kaytettavasta
aineistosta ja pohditaan FOX-indeksin ja FOX-Indeksitermiinien tuottojen jakaumia sekâ
Cstimointiperiodilla etta pidemmalla aikavalilla.

5Л PaneeIidatan Ominaisuuksia

Yhtalon (26) estimointi paivakohtaisesti on mielekâstâ siinâ mielessâ, etta meidan tarvitsee
estimoida Volatiliteetteja ainoastaan pàiva eteenpain; huomennahan meilla on jo uutta tietoa
kâytettâvâksi estimoinnin perustaksi. Tallainen poikkileikkausaineistoon perustuva estimointi
ei kuitenkaan ota huomioon mahdollisuutta, etta muuttujien ’’aiemmalla” historialla saattaa
olla vaikutusta (estimoitaviin) Volatiliteetteihin. Yhdistamalla Poikkileikkausaineiston (N
havaintoa) ja aikasarja-aineiston (T havaintoa), saamme paneelidata-aineiston (NT havaintoa).
Paneelidataan perustuvat estimoinnit ovat mielekkâita siinâ mielessâ, etta havaintopisteiden
mââran ollessa suuri, mallin Vapausasteet kasvavat ja Selittavien muuttujien
multikollineaarisuus92 pienenee ja toisaalta, se sallii yksilokohtaisten Vaikutusten tarkastelun
PoikkiIeikkauksen sisâllâ. Jos kaikista Poikkileikkausyksikoista on olemassa yhtâlâinen maarâ
aikasarjahavaintoja, on kyseessâ ns. tasaρainotettu ρaneeliaineisto. Seuraavassa tarkastellaan
kahta paneelidataan perustuvaa mallityyppiâ, dummy-muuttuja- ja Satunnaisten Vaikutusten
mallia.93

9Î Dummy-muuttujamenetelmâstâ (dummy variable model) kâytetâân myos nimitystâ
kiinteiden Vaikutusten malli (fixed effects model) jâ Satunnaisten vaikutusten mallista (random
effects model) nimitystâ Virhetermimenetelma (error components model)

92 Multikollineaarisuudella yleisessa muodossaan tarkoitetaan ilmiota, jossa jokin Selittavista
muuttujista voidaan ilmaista muiden Selittavien muuttujien Iineaarikombinaationa.

93 Lilja (1998) ja Fomby, HilljaJohnson (1984, s. 324-338).



More intriguing information

1. The name is absent
2. DIVERSITY OF RURAL PLACES - TEXAS
3. Learning-by-Exporting? Firm-Level Evidence for UK Manufacturing and Services Sectors
4. On the Relation between Robust and Bayesian Decision Making
5. Economies of Size for Conventional Tillage and No-till Wheat Production
6. The name is absent
7. ADJUSTMENT TO GLOBALISATION: A STUDY OF THE FOOTWEAR INDUSTRY IN EUROPE
8. On the Real Exchange Rate Effects of Higher Electricity Prices in South Africa
9. Synthesis and biological activity of α-galactosyl ceramide KRN7000 and galactosyl (α1→2) galactosyl ceramide
10. Strategic monetary policy in a monetary union with non-atomistic wage setters