The name is absent



71

Suoraviivaisesti edellisten pâivien imρlisiittisten Volatiliteettien perasteella ei ole
ekonometrisessa mielessâ mielekâstâ.

6.3.3 Dummy-muuttujama∏i

Poikkileikkausaineiston ja aikasarja-aineiston yhdistâmisen jâlkeen saadulle paneeliaineistolle
estimoidun dummy-muuttujamallin tulokset on esitetty tarkemmin Iiitteessa 7. PNS-
estimoinnin tuloksena saatiin seuraava yhtalo (esitettynà ilman paivakohtaisia kiinteita
vaikutuksia)

(41) σt = -0.01906τ ~ 0.01277K + u .
(-3.082)     (-5.500)

Verrattuna yhtaloâ (41) aiemmin esitettyyn ρerinteiseen PNS-malliin havaitaan, ettâ mallin
Selittavien muuttujien etumerkit ρysyvat samoina, mutta sulkeissa olevien t-arvojen
perusteella merkintahinta on maturiteettia merkitsevampi selittâjâ. Molemmat muuttujat ovat
tosin merkitsevia vielâ prosentinkin riskitasolla. Mallin selitysaste on noussut kohtuullisen
paljon , 0.67740ιaan ( 0.64661 adj.) ja F-arvonsa 22.01 perusteella malli tulee hyvaksytyksi
vielâ prosentinkin riskitasolla.

Kuten Iuvussa viisi todettiin, tuottaa dummy-muuttujamalli jokaiselle paivaɪle oman, kiinteân
vaikutuksen mukaisen Vakioterminsa. VoIatiliteettiestimointien yhteydessa osa tasta kiinteâsta
Vaikutuksesta voidaan katsoa koostuvan esim. osasta edellisen paivân VoIatiliteettia tai
Vaihtoehtoisesti, heijastavan TnarkkinaoIosuhteita- ja fundamentteja jne112. Estimoidut kiinteat
vaikutukset on esitetty taulukossa 14.

112 Aineiston Ominaisuuksistajohtuen (mm. myynti~ja osto-optioiden merkintahintojen
suhde) tassa yhteydessa esitettâvia kiinteita Vaikutuksia tarkasteltaessa on hyva muistaa, ettâ
ko. vaikutukset ovat ainoastaan kyseiselle Otokselle Sovitettuja vaikutuksia.



More intriguing information

1. DIVERSITY OF RURAL PLACES - TEXAS
2. Cultural Diversity and Human Rights: a propos of a minority educational reform
3. The name is absent
4. The name is absent
5. The purpose of this paper is to report on the 2008 inaugural Equal Opportunities Conference held at the University of East Anglia, Norwich
6. Influence of Mucilage Viscosity On The Globule Structure And Stability Of Certain Starch Emulsions
7. Conditions for learning: partnerships for engaging secondary pupils with contemporary art.
8. The name is absent
9. The name is absent
10. Spatial Aggregation and Weather Risk Management