75
dummy-muuttujama∏i. Vakiotermin vaihtelut- estimoitaessa ImpIisiittisia Volatiliteetteja
esitettyjen mallien puitteissa- ovat paiVakohtaisesti siis enemmân kiinteita kuin satunnaisia.
6.5 Dummy-muuttujamal∏, Volatiliteettien estimomti ja Optioiden hinnat
Dummy-muuttujamallin testaus Suoritetaan samaan tapaan kuin pâivittâistenkin yhtâloiden
tapauksessa: seuraavan paivan implisiittiset Volatiliteetit Iasketaan estimoitujen yhtâloiden
perusteella ja edelleen, namâ Volatiliteetit Sijoitetaan B76-malIiin ja Iasketaan optioiden
teoreettiset hinnat. Naita estimoituja hintoja Vertaillaan seka markkinahintoihin ettâ
historiallisella Volatiliteetilla Iaskettuihin Leoreettisiin hintoihin.
Taulukossa 15 on esitetty ne jâânnosneliôsummat (SSErisd), jotka on saatu, kun dummy-
muuttujamallilla Iasketut Volatiliteetit on sijoitettu B76-malliin ja optioiden hintoja on
ennustettu pâivâ eteenpâin. Vertailun vuoksi samassa taulukossa esitetâân uudelleen myôs
historiallisen Volatiliteetin tuottamat jâânnosneliôsummat (SSEhist) Vastaavassa tapauksessa
Taulukko 15. Dummy-muuttujamallin ja historiallisen Volatiliteetin tuottamat
pâivittâiset jâânnosneliôsummat (SSЕ:t)
|
pâivâ |
SSEhist |
SSErisd |
pâivâ |
SSEhist |
SSErisd |
|
3.3 |
340.77 |
270.80 |
19.3 |
1129.18 |
410.83 |
|
4.3 |
745.31 |
411.97 |
20.3 |
2438.96 |
707.64 |
|
5.3 |
949.09 |
14.48 |
21.3 |
981.81 |
1517.56 |
|
6.3 |
844.10 |
426.21 |
24.3 |
423.46 |
120.63 |
|
7.3 |
394.22 |
161.64 |
25.3 |
524.39 |
499.85 |
|
10.3 |
794.76 |
102.05 |
26.3 |
343.13 |
132.75 |
|
11.3 |
402.45 |
55.74 |
1.4 |
1854.01 |
1115.25 |
|
12.3 |
831.23 |
635.43 |
2.4 |
1007.10 |
298.31 |
|
13.3 |
567.95 |
301.63 |
3.4 |
1207.57 |
867.95 |
|
14.3 |
150.89 |
51.89 |
4.4 |
701.08 |
591.35 |
|
17.3 |
329.21 |
363.78 |
7.4 |
1384.87 |
805.75 |
|
18.3 |
531.37 |
522.18 |
Huom. SSE:t on Iaskettu siten, ettâ optioiden hinnat on esitetty satoina markkoina. Jos esim. havaittu
option hinta on 500 markkaa ja teoreettinen hinta 350 markkaa, on hinnoitteluvirhe 5-3,5 -1,5 ja
tâmân Sopimuksen Osaltajaannosnelio 1,52 - 2,25.
Taulukosta voidaan havaita, ettâ 21 paivânâ tarkastelujakson aikana dummy-
muuttujamenetelmân kâyttô tuottaa tarkemmat VolatiliteetLiestimaatit kuin historiallisen
More intriguing information
1. Evolution of cognitive function via redeployment of brain areas2. The name is absent
3. Credit Markets and the Propagation of Monetary Policy Shocks
4. The Impact of Cognitive versus Affective Aspects on Consumer Usage of Financial Service Delivery Channels
5. How does an infant acquire the ability of joint attention?: A Constructive Approach
6. Implementation of a 3GPP LTE Turbo Decoder Accelerator on GPU
7. Benefits of travel time savings for freight transportation : beyond the costs
8. Who runs the IFIs?
9. The name is absent
10. The name is absent