The name is absent



75

dummy-muuttujama∏i. Vakiotermin vaihtelut- estimoitaessa ImpIisiittisia Volatiliteetteja
esitettyjen mallien puitteissa- ovat paiVakohtaisesti siis enemmân kiinteita kuin satunnaisia.

6.5 Dummy-muuttujamal∏, Volatiliteettien estimomti ja Optioiden hinnat

Dummy-muuttujamallin testaus Suoritetaan samaan tapaan kuin pâivittâistenkin yhtâloiden
tapauksessa: seuraavan paivan implisiittiset Volatiliteetit Iasketaan estimoitujen yhtâloiden
perusteella ja edelleen, namâ Volatiliteetit Sijoitetaan B76-malIiin ja Iasketaan optioiden
teoreettiset hinnat. Naita estimoituja hintoja Vertaillaan seka markkinahintoihin ettâ
historiallisella Volatiliteetilla Iaskettuihin Leoreettisiin hintoihin.

Taulukossa 15 on esitetty ne jâânnosneliôsummat (SSErisd), jotka on saatu, kun dummy-
muuttujamallilla Iasketut Volatiliteetit on sijoitettu B76-malliin ja optioiden hintoja on
ennustettu pâivâ eteenpâin. Vertailun vuoksi samassa taulukossa esitetâân uudelleen myôs
historiallisen Volatiliteetin tuottamat jâânnosneliôsummat (SSEhist) Vastaavassa tapauksessa

Taulukko 15. Dummy-muuttujamallin ja historiallisen Volatiliteetin tuottamat
pâivittâiset jâânnosneliôsummat (SSЕ:t)

pâivâ

SSEhist

SSErisd

pâivâ

SSEhist

SSErisd

3.3

340.77

270.80

19.3

1129.18

410.83

4.3

745.31

411.97

20.3

2438.96

707.64

5.3

949.09

14.48

21.3

981.81

1517.56

6.3

844.10

426.21

24.3

423.46

120.63

7.3

394.22

161.64

25.3

524.39

499.85

10.3

794.76

102.05

26.3

343.13

132.75

11.3

402.45

55.74

1.4

1854.01

1115.25

12.3

831.23

635.43

2.4

1007.10

298.31

13.3

567.95

301.63

3.4

1207.57

867.95

14.3

150.89

51.89

4.4

701.08

591.35

17.3

329.21

363.78

7.4

1384.87

805.75

18.3

531.37

522.18

Huom. SSE:t on Iaskettu siten, ettâ optioiden hinnat on esitetty satoina markkoina. Jos esim. havaittu
option hinta on 500 markkaa ja teoreettinen hinta 350 markkaa, on hinnoitteluvirhe 5-3,5 -1,5 ja
tâmân Sopimuksen Osaltajaannosnelio 1,52 - 2,25.

Taulukosta voidaan havaita, ettâ 21 paivânâ tarkastelujakson aikana dummy-
muuttujamenetelmân kâyttô tuottaa tarkemmat VolatiliteetLiestimaatit kuin historiallisen



More intriguing information

1. Tourism in Rural Areas and Regional Development Planning
2. Nach der Einführung von Arbeitslosengeld II: deutlich mehr Verlierer als Gewinner unter den Hilfeempfängern
3. Rent-Seeking in Noxious Weed Regulations: Evidence from US States
4. Initial Public Offerings and Venture Capital in Germany
5. NEW DEVELOPMENTS IN FARM PRICE AND INCOME POLICY PROGRAMS: PART I. SITUATION AND PROBLEM
6. PROPOSED IMMIGRATION POLICY REFORM & FARM LABOR MARKET OUTCOMES
7. The name is absent
8. APPLICATIONS OF DUALITY THEORY TO AGRICULTURE
9. The Folklore of Sorting Algorithms
10. Voluntary Teaming and Effort