The name is absent



Tyon empiirisen osan alussa, Iuvussa neljâ Suoritetaan katsaus Stokastisen Volatiliteetin
mâârittâmisestâ tehtyihin tutkimuksiin ja esitetaan nâissâ tutkimuksissa kâytettyjâ
menetelmiâ. Lahemmin tassa Iuvussa kâsiteilààn Mthuli Ncuben tutkimusta ” Modelling
Implied Volatility with OLS and Panel Data Models” vuodelta 1996, jossa implisiittiseen
Volatiliteettiin perustuvia VoIatiliteettiestimaattoreita estimoitiin FT-SE IOO indeksioptioille.
Lisaksi Iuvussa kaydaân Iapi tutkimusaɪneiston muodostamista Iahinna kuvailevan Statistiikan
muodossa ja Selvitetaan FOX-Indeksioptioiden kaupan paaperiaatteet Iyhyesti. Tassa Iuvussa
pohditaan myos mallin muuttujien maariιtamista ja Iarkennetaan osaltaan empiirista
tutkimusongelmaa.

Luvussa viisi kaydaân Iapi kâytettâvât CStimointimeneteImat; PNS-, dummy~muuttuja- ja
Satunnaisten Vaikutusten menetelmâ
(error components model) ja osaltaan myos estimoitavat
funktiot. Tassa yhteydessâ esitellâan edelleen kâytettâvââ tilastoaineistoa ja tarkastellaan myos
Iyhyesti FOX-indeksin ja FOX~indeksitermiinien Iuottoprosesseja eri tiIastollisten
menetelmien avulla

Tydn keskeisin sisalto on Iuvussa kuusi, jossa edellisessâ Iuvussa esiteltyjen funktioiden
perusteella estimoidaan Seuraavan pâivân Volatiliteetteja ja naiden Volatiliteettien perusteella
estimoidaan edelleen seuraavan pâivân Indeksioptioiden hintoja eli ρreemioita. Saatuja
tuloksia tullaan vertaamaan sekâ historiallisella VolatiIiteetiIla Iaskettuihin hintoihin ja
tietenkin, myos havaittuihin optioiden hintoihin. Edella esitettyjen toimenpiteiden
tarkoituksena on Idytaa kasiteltavien menetelmien joukosta tehokkain menetelma FOX-
indeksioptioiden Volatiliteettien estimointiin. Luvussa kuusi Otetaan myos kantaa niihin
Vaikeuksiin ja rajoituksiin, joita yleisesti optiomarkkina-aineiston analysoinnissa esiintyy ja
toisaalta pohditaan markkinoiden empiiristâ tutkimista Suomen Indeksioptiomarkkinoiden
kaltaisten, kapeiden markkinoiden taρauksessa.

Empiirisena tutkimusongelmana on Iyhyesti sanoen selvittaa, millâ analysoitavista
menetelmistâ saadaan tehokkain VoIatiliteettiestimaattori FOX-indeksioptioiden arvojen
mââritykseen silloin, kun teoreettisten arvojen mâaritys tapahtuu Black-76-mallia kâyttâen.
Luvun kuusi Iopuksi kâsitellâân vielâ Iyhyesti erâstâ analyysitapaa optioiden pâivittâisten

muutosten estimointiin, ns. Osittaisen Sopeutumisen mal lia (partial adjustment model) eri
Volatiliteettiestimaattoreilla. Tyo paâttyy Iuvussa seitseman Suoritettavaan yhteenvetoon ja
Johtopaatoksiin.



More intriguing information

1. La mobilité de la main-d'œuvre en Europe : le rôle des caractéristiques individuelles et de l'hétérogénéité entre pays
2. PROFITABILITY OF ALFALFA HAY STORAGE USING PROBABILITIES: AN EXTENSION APPROACH
3. Bridging Micro- and Macro-Analyses of the EU Sugar Program: Methods and Insights
4. The name is absent
5. Changing spatial planning systems and the role of the regional government level; Comparing the Netherlands, Flanders and England
6. Economies of Size for Conventional Tillage and No-till Wheat Production
7. Willingness-to-Pay for Energy Conservation and Free-Ridership on Subsidization – Evidence from Germany
8. The name is absent
9. The name is absent
10. Discourse Patterns in First Language Use at Hcme and Second Language Learning at School: an Ethnographic Approach
11. Forecasting Financial Crises and Contagion in Asia using Dynamic Factor Analysis
12. Strategic Policy Options to Improve Irrigation Water Allocation Efficiency: Analysis on Egypt and Morocco
13. Disentangling the Sources of Pro-social Behavior in the Workplace: A Field Experiment
14. Altruism and fairness in a public pension system
15. Cryothermal Energy Ablation Of Cardiac Arrhythmias 2005: State Of The Art
16. Economie de l’entrepreneur faits et théories (The economics of entrepreneur facts and theories)
17. The name is absent
18. PRIORITIES IN THE CHANGING WORLD OF AGRICULTURE
19. Spectral calibration of exponential Lévy Models [1]
20. XML PUBLISHING SOLUTIONS FOR A COMPANY